一、第十次会员大会以来工作回顾

　　去年第五届理事会成立以来，在证监会党委的正确领导下，在全体会员的大力支持下，认真履行《上海证券交易所章程》（以下简称《章程》）赋予的职责，积极发挥决策作用，切实推动上交所改革发展稳定重点工作。特别是，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，努力服务构建新发展格局，更加自觉地将工作放到全局和大局中，着重将推进科创板试点注册制改革、服务实体经济、保护投资者合法权益、防控金融风险等放在更加突出的位置，以实际行动坚持“两个维护”，践行初心使命，工作取得积极成效。

　　（一）自觉接受党对交易所工作的领导，确保党中央重大决策部署落实落地

　　一是自觉接受党对交易所工作的领导。理事会主动将工作放到“两个大局”中去思考和谋划，把自觉接受党的领导贯彻到履职的全过程各方面，确保习近平总书记重要指示批示精神，党中央、国务院重大决策部署，以及证监会党委工作要求在上交所落实落地。今年2月，新修订的《章程》进一步明确“党委发挥领导作用”，“保证监督党和国家的方针、政策在本所得到全面贯彻落实”，在充分发挥交易所功能中，进一步彰显交易所的政治属性，站稳资本市场监管的人民立场。

　　二是充分发挥内部治理机制的作用。去年4月，理事会依照《章程》召集会员，以视频方式召开了第十次会员大会，选举产生了新一届理事会、监事会，形成了将上交所加快建设成为世界领先交易所、助推经济高质量发展的强大共识。一年来，理事会认真履职尽责，充分发挥在交易所治理结构中的凝聚共识和决策作用。

　　三是认真履行理事会工作职责。理事会认真执行“三重一大”决策程序，充分尊重全体理事意见，审议决定交易所重大事项，确保交易所重要决策科学民主。共召开4次定期会议和23次临时会议，审议各项67项议题，涉及规则制定修改、人事调整、财务支出、会员管理等交易所重大事项。支持并推动专门委员会常态化运行，定期召开会议，凝聚广大会员的集体智慧。

　　（二）凝心聚力，深入推动科创板建设和注册制改革

　　理事会认真学习贯彻落实中央关于科创板建设和注册制改革的部署要求，按照证监会党委做优做强科创板的目标要求，坚持注册制改革“三原则”，注重把握好6个方面关系，充分凝聚交易所、会员单位等各方合力，共同推动改革深入推进。理事会多次召开会议，先后审议制定或修订了8项科创板制度规则，进一步完善了科创板制度规则体系。

　　在理事会的有效推动下，在证监会的统一部署、社会各界的共同支持下，科创板切实担负起服务科技创新的国家使命。从板块定位来看，上交所始终坚守“硬科技”定位，一批符合“硬科技”定位的企业陆续登陆科创板，科创板已经成为“硬科技”企业上市的首选地，做优做强科创板的目标初步实现。从市场功能来看，经过近两年的平稳运行，科创板改革初见成效，促进了创新资本形成，产业集聚和示范效应逐步显现，实现了科技、产业与资本的良性循环。

　　同时，上交所从坚持以信息披露为核心、把好入口质量关、压严压实中介机构责任、公开透明可预期的审核、权力制衡约束等五个方面，切实落实好注册制改革试点要求，深化经验总结、评估和优化。

　　（三）进一步健全依法治市治所的规则体系，夯实交易所自律监管的制度基础

　　为更好满足市场主体需求和市场发展需要，理事会及时对上交所业务规则进行“废、改、立”，共审议各类业务规则22项（次），简明友好型规则体系不断完善。在基本业务规则方面，审议修订了科创板股东减持、发行上市和重大资产重组审核等管理办法或实施细则。在创新业务规则方面，审议制定或修订了基础设施公募REITs业务、银行间债券市场与交易所债券市场互联互通业务等规则或办法。在监管业务规则方面，审议修订了科创板和风险警示板股票交易管理、股票期权试点风险控制管理等规定或办法。在内管业务规则方面，审议修订了贯彻落实“三重一大”决策制度、调低收费标准事项等办法或细则。

　　（四）充分发挥交易所功能优势，服务实体经济和国家战略

　　一是克服疫情带来的不利影响，保持市场平稳运行。落实国务院金融委和证监会部署，指导交易所重点加强疫情期间交易特别保障，完成春节后平稳开市的任务，彰显了中央抗击疫情的决心、科学决策的信心和资本市场的韧性。切实统筹好疫情防控和上交所市场建设，A股市场实现稳中有涨，活跃度上升，市场运行保持平稳。

　　二是着力推动交易所市场建设。理事会注重通过推动创新业务加快落地，加快交易所市场发展。针对基础设施领域旺盛的融资需求，审议制定了基础设施公募REITs业务办法，明确了上市审核、发售认购、上市交易等规则，公募REITs试点成功实现落地。认真落实中央关于提高直接融资比重的要求，支持交易所优化产品供给，优化市场服务空间布局，提升服务实体经济效能。督促上交所抓住公司债券注册制落地的机遇，稳步发展交易所债券市场，更好发挥债券市场直接融资功能。积极研究推动上交所加快基金和衍生品市场产品创新及交易机制优化。

　　三是切实履行一线监管职责。理事会坚决贯彻“建制度、不干预、零容忍”的工作方针，以学习落实新《证券法》《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》为契机，督促上交所切实扛起对上市公司、会员和投资者的一线监管职责，充分发挥自律监管惩戒作用，对违法违规行为“零容忍”。在深入开展上市公司监管服务、进一步优化交易监管、积极有效推进债券违约处置和高比例质押公司压降等风险化解取得新成效，进一步优化了市场生态。

　　四是稳步推进高水平制度型对外开放。理事会坚持积极稳妥的开放思路，进一步优化互联互通机制，审议修订了沪港通业务实施办法，进一步扩大沪港通股票范围，提升科创板国际化水平。积极推动交易所服务“一带一路”建设，进一步深化中欧金融合作。认真学习并坚决贯彻落实习近平总书记在浦东开发开放30周年庆祝大会上的重要讲话精神，配合有关方面，推动上交所积极利用上海临港新片区政策优势，研究促进资本市场高水平制度型开放的具体措施。

　　（五）积极履行社会责任，不断强化价值观引领

　　一是进一步巩固脱贫攻坚成果。理事会深入贯彻习近平总书记关于决战决胜脱贫攻坚的重要讲话精神，认真落实证监会定点扶贫工作要求，推动交易所加大资源投入和服务供给，完成脱贫攻坚目标任务。支持定点帮扶，审议通过了向宿松拨付对口帮扶资金的提案，投入帮扶资金1500万元，增强宿松可持续发展能力。督促上交所加大金融服务供给，支持全国贫困地区经济社会发展，2020年共发行扶贫公司债32只，募集资金188亿元。

　　二是加强行业和监管文化建设。理事会积极发挥影响力，大力宣传和倡导“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，会员机构的合规意识、诚信精神、专业能力和稳健运营水平不断提升。理事会支持上交所将公益基金会作为履行社会责任的载体，审议通过了向公益基金会捐资的提案，投入资金1863万元，开展31个抗疫和扶贫公益项目。督促上交所加强文化建设，引导员工深刻认识交易所的政治属性和公权力意识，在“服务、进取、奉献”中实现个人价值，进一步塑造共同价值观。

　　在理事会的带领下，在全体会员的共同支持下，去年以来上交所持续创造了优良的经营业绩，综合实力和国际竞争力不断增强，对经济社会发展的贡献度不断提升。截至2020年底，沪市股票总市值、筹资额和成交额分别位居全球第3、2、4名，其中总市值较2019年底上升1名。资产证券化率为46.2%，较2019年底上升7.5个百分点。

　　回顾去年以来的理事会工作，有三点重要体会：

　　一是坚持党的领导是理事会各项工作取得进步的根本保证。一年来，理事会坚持正确的政治方向，在认识和行动上更加紧密同党中央、国务院决策部署以及证监会党委的工作要求保持一致，围绕证监会党委重要部署和决定，不折不扣地抓好贯彻落实，确保证监会党委工作要求上下贯通、执行有力、令行禁止，有效保障了交易所航向正确、行稳致远，重大决策更加科学合理，重点工作落实更加高效有力。

　　二是只有胸怀“国之大者”才能更好地建设和发展交易所。一年来，理事会积极践行初心使命，主动加强对新发展阶段、新发展理念、新发展格局的学习实践，自觉将各项工作放在国家改革发展大局中去谋划，放在全面深化资本市场改革的工作中去推进，交易所服务国家发展战略、服务经济社会发展大局的作用日益增强。

　　三是发挥会员合力是做好交易所各项工作的基础。去年以来，在科创板试点注册制改革、疫情防控、脱贫攻坚等各项工作中，广大会员对理事会工作给予了充分理解和大力支持。实践证明，只有广泛动员会员，激发会员积极性，发挥会员合力，才能切实做好交易所各项工作，更好地发挥交易所的功能和作用。

　　二、理事会下一阶段工作考虑

　　2021年是“十四五”开局之年，是开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一年。上交所理事会将始终牢记习近平总书记的重要指示批示精神，坚持稳中求进工作总基调，坚持“建制度、不干预、零容忍”的工作方针和“四个敬畏、一个合力”的监管理念，进一步凝聚会员力量，充分保障会员权利，共同组织、建设和管理好上交所市场，推动上交所在打造规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场中发挥更大作用。

　　（一）提高政治站位，将加强党的领导与完善交易所内部治理机制有机结合

　　全体会员、理事和上交所要进一步提高政治站位，充分认识交易所的政治属性、国家属性，坚决服从国家相关管理要求。其中，最重要的就是要把接受党的领导放到首位，进一步强化公权力意识，并与完善交易所内部治理更好地结合起来，不断提高政治判断力、政治领悟力、政治执行力，自觉在思想上、政治上、行动上同党中央保持高度一致，确保党的路线方针政策和重大决策部署在上交所得到全面贯彻落实。同时，也要客观认识会员制交易所的法律属性，进一步激发会员参与交易所内部治理的积极性，更好地发挥好会员大会作用，更加充分地发挥理事会决策作用，支持监事会履行监督职能，支持总办开展日常经营管理工作。

　　（二）把握“三新”要求，大力推动上交所高质量发展

　　党的十九届五中全会作出了我国进入新发展阶段的重大战略判断，以新发展理念明确了我国现代化建设的指导原则，以新发展格局明确了我国经济现代化的路径选择，既为资本市场改革发展指明了方向，也为上交所高质量发展指明了方向。今年是证监会党委确定的“落实年”，抓落实也是上交所今年工作的主线。今年工作重点是抓管理抓落实，稳中求进，推动上交所实现高质量发展。各项工作要坚持稳字当头，在稳的基础上推进改革创新，稳中争优，以进固稳。

　　（三）统一思想认识，不断深化科创板试点注册制改革工作

　　理事会将指导交易所强化科创板板块定位，进一步突出科创板的“硬科技”成色，聚焦服务“硬科技”企业，更好服务于创新驱动发展战略和科技自立自强。全体理事和会员要将思想认识统一到党中央、国务院以及证监会党委关于注册制改革的决策部署上来，全面准确理解注册制改革“三原则”，提高政治站位，以实际行动支持改革、投身改革。会员机构要深刻认识“看门人”的职责定位，同时服务好融资方和投资方两方面：既要强化保荐能力，从源头上把好上市公司质量关，确保选出“真公司”，力争挑出“好公司”；也要强化定价能力，加强投行业务与“买方研究”的有机结合，坚持倡导价值投资、长期投资、理性投资，使真正有市场前景的公司融到资。与交易所等一道，推动发行、上市、交易、退市等基础制度持续完善，不断深化注册制改革试点工作。

　　（四）不断优化会员服务，进一步凝聚市场合力

　　理事会要指导上交所进一步增强服务意识，提升服务会员能力，助力会员机构做优做强，汇聚起资本市场发展的合力。要做实做细理事会专门委员会工作，更广泛、更全面、更深入地听取会员的意见建议，及时为会员排忧解难。要加快线上线下“会员之家”的建设和运营，形成规范、标准、高效的会员咨询服务流程。要巩固深化作风建设，大力开展“切实服务市场主体，着力提升交易便利性”专项工作，推动解决市场关切和投资者关心的实际问题。要结合党史学习教育活动，为会员办实事，进一步提升会员满意度。同时，广大会员机构也要肩负起新责任新使命，以自身的高质量发展助力资本市场高质量发展，为经济社会发展积极贡献力量。

　　（五）更好履行社会责任，巩固拓展脱贫攻坚成果

　　理事会将推动交易所深入贯彻中央要求，认真落实证监会党委定点帮扶工作部署，支持宿松巩固拓展脱贫攻坚成果并同乡村振兴有效衔接，继续引导动员会员单位、上市公司等市场主体共同参与帮扶，进一步发挥好帮扶合力。继续支持公益基金会深耕“教育+医疗，边疆+儿童”品牌项目，支持“所局联动 携手扶贫”项目在中西部更多地区开花结果。